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后4000点时代有色投资机会在哪里

发布时间:2019-07-14 01:47:47

后4000点时代 有色投资机会在那里?

SMM讯:2015年是全面深化改革的关键之年,也是新常态下的第二年,改革从2014年的方案准备期迈入2015年的落地攻坚期。在业界看来,今年的中央经济工作会议将对新常态下的改革作出不一样的部署。在中国经济进入新常态下,有色金属的生产和消费增长速度将呈现逐步下降的趋势,面对新挑战,转换行业发展方式,依靠技术创新,拓展有色金属的应用领域,激活市场需求,寻求新的发展空间。随着中国经济的继续发展,尤其是增长质量的不断提高,经济结构的趋向合理,现代化建设取代传统建设,中国有色金属需求新亮点也在不断显现。

2014年金属市场精彩纷呈,单个品种镍的上涨带动全部金属活跃。2015年有色还会带给投资者惊喜吗?广发证券有色金属首席分析师巨国贤对话金牌董秘,点睛2015年新常态下的有色金属行业投资机会。

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巨国贤,广发证券发展研究中心总监、有色金属首席分析师。长春光学精密机械学院材料学硕士,2011年新财富有色金属第五名,2012年第二名,2013、2014年名。

张日辉,包钢稀土董秘、董事、副总经理。2008、、2014、2015年度新财富金牌董秘。

潘文皓 锡业股份董秘。2015年度新财富金牌董秘。

刘佶,章源钨业董秘、董事、副总经理。2013、2014、2015年度新财富金牌董秘。

宋侃 ,正海磁材董秘、副总经理。年度新财富金牌董秘。

巨国贤:新常态下,金属企业如何做大做强?

张日辉:新常态下,金属企业首先不能再走规模扩张、铺摊子的老路,而应该将发展重点转移至提升自主创新能力、实现资源循环利用、提高产品性价比、为用户创造更多价值上来。由于下游需求和上游供给的不匹配,特别是稀土行业的供大于求矛盾更加突出,赢得下游和用户,才是企业的生命线。这就要求我们,在降低成本、开发新产品、提高产品质量和价值方面积极开拓新空间,与下游和用户结成一体,确保竞争能力不断提升。当前,新材料产业作为国家重点鼓励和发展的产业,金属企业在这方面具备优势,应该大有作为。

潘文皓:其次,金属冶炼产能过剩不仅导致冶炼成本增加,还将助长供大于求局面;再次,有色金属企业面临前所未有的安全、环保压力;,多数有色金属企业缺乏创新驱动。我觉得有色金属企业要以积极的心态去适应新常态:一要通过加大勘探和并购力度,提升对矿产资源的掌控力;二要高度重视技术创新的驱动,加大对金属深加工领域高附加值产品的研发力度,实施精、深加工战略;三是借助金融资本助推产业发展,提升企业的资本运作能力。

刘佶:金属企业受整体宏观经济影响较大,新常态下,经济增速趋缓,区别于过去多年经济高速增长的快速发展模式,金属企业不能只是单纯依赖资源的生存模式,更需要通过新技术的引进、消化、创新,让产业升级,生产高附加值的产品,使资源发挥价值,在一定程度上通过完善全产业链,提高自身在经济趋缓形势下的抗风险能力。做实基础建设,提高科技创新能力,提升产品技术含量,提高利润空间,把握新常态下的产业格局变化,及时合理的调整自身产品结构,加快产业转型步伐。

宋侃 :新常态下,大部分企业都得面临产能过剩和竞争加剧的严峻形势。对此,首先得立足主业,坚持自主创新和差异化的发展路线,持续开展技术创新和管理提效,在主业领域不断增强专业化和精细化的竞争优势,抢占行业的制高点。

其次还应全面整合各类资源,积极探索外延式发展的路,及时深入了解相关产业的动向,审慎选择战略性投资机会,延伸产业链条,从内涵和外延上全面优化公司的经营范围和发展模式,适时选择有利于公司发展的资产和技术进行并购,为公司持续健康发展提供支撑。

巨国贤:互联+对行业和公司产生了那些影响?未来怎么看?

张日辉:互联经济作为近两年经济发展的热点,不可避免对公司产生影响。互联+无处不在。具体到北方稀土,包头稀土产品交易所这一平台代表了公司运用互联思维的典型成果,稀土上商城、上竞价、集合挂牌交易等交易方式,大幅提升了公司销售效率。此外,公司办公系统自动化优化了管理流程,在提升公司运营效率方面发挥了重要作用。

未来,公司必将借力云计算、物联、大数据,打造现代化的生产和管理方式,在智能生产和制造、信息技术与流程融合方面积极进行学习和探索,促进企业运营与国内外经济发展方式的结合,实现企业素质的不断升级。

潘文皓:有色金属作为一种极为重要的工业原料,而不是直接供应普通消费者,我觉得金属企业可以借助互联来采购、营销等,但想取代传统模式尚不具备条件,也无时间表。

刘佶:互联+目前正渗透到经济社会各领取之中,未来也一定会渗透到有色行业。互联对企业的影响,更多是拉近了和市场及客户的距离。企业和客户的信息可以时间通过互联进行交互,降低沟通成本;通过互联,可以有效降低销售渠道成本;通过互联金融,可以降低企业的融资成本。互联对行业和企业的影响还有很多领域有待我们认识及发掘利用,但我相信,互联对行业业态的影响将是巨大的。未来互联+将是新常态下创新驱动发展的重要组成部分,企业能否快速适应这种新兴模式的发展,将可能决定企业存活的重要因素。

宋侃:个人感觉,行业和公司目前还处在与互联深度融合的早期,还有非常大的想象空间。未来公司和行业都应积极融入到互联+的新业态中来,主动进行思维模式和经营模式的自我变革,加速整个行业的互联化,突破当前的发展瓶颈。

巨国贤:海内外新材料企业并购难点在那里,如果形成有效突破?

张日辉:当前,国内诸多新材料行业产能过剩,企业间并购重组不可避免。那些具有核心技术、稳定客户资源的企业将成为主角。难点主要是地方保护,市场配置资源的作用没有充分发挥,以企业为主体、市场化运作的原则还需要进一步落实。若实现有效突破,离不开国家全面深化改革进程的推进和统一、开放、有序的大市场的构建。

潘文皓:我觉得并购的难点区分为海外和国内来看。就海外并购而言,受到西方国家对技术输出的控制,加之文化差异导致后续整合成本高,同时国内企业缺乏国际化运作和管理的人才。就国内并购而言,首先是国内新材料企业能在行业的非常少,可选择标的不多;其次是若要收购这类企业往往并购成功很高;再次是并购完成后整合难度也不容忽视。我觉得国内企业目前能做的就是苦练内功,加快对国际化、并购等方面人才的引进和培养,同时真正建立起现代化的企业制度。

刘佶:目前国内外的新材料企业并购难点集中在:信息不对称,并购经验不足,缺乏对行业周期的前瞻性分析和海外并购的经验,自身缺乏明显竞争优势;企业管理和发展理念存在较大差异,传统的任性式管理模式较为明显。多学习、开始实践,从实践中摸索总结海内外并购的经验教训,敢于走出去才会有突破。

宋侃:新材料涵盖范围非常宽泛,品种繁多。不同品种之间的技术路径、发展方向和应用前景会有非常大的差异。俗话讲就是隔行如隔山。个人认为新材料企业并购的难点就是如何确定并购范围以及如何筛选并购标的。首先要有清晰的战略目标,并购应始终围绕企业发展的长期目标来实施。其次就是要在擅长领域的深入理解上导入外延式的思考,寻找有可能成功的外延发展方向。就是具体分析标的企业的基本面和并购意愿。

巨国贤:小金属的产业格局、调控政策未来会朝那个方向发展,新技术会在多大程度上影响供需平衡?

张日辉:小金属各产业的格局和调控政策可能不太相同。具体到稀土行业,一方面6大稀土集团的组建进程将加快推进,稀土大集团主导行业的格局将加快形成,国家将通过财政、产业等各项政策重点扶持6大稀土集团发展,稀土行业将形成规范的发展局面。此外,在国家和行业的共同努力下,近年来严重影响行业健康发展的违法违规稀土生产和流通行为将得到有效遏制,稀土供大于求的矛盾将逐步缓解。在健康的行业格局下,6大集团将重点开展资源保护开发利用、研发中下游新产品、提高环保水平等工作,行业整体素质将不断提升。

新技术在供给和需求两端都会带来影响。市场目前比较关注的是稀土下游替代,但从目前来看,尚未有颠覆性的技术影响稀土的需求,相关替代基本还是以补充性为主。

潘文皓:小金属未来的产业格局、调控政策是向资源控制力强、技术创新、产品创新和市场创新等方面有明显优势企业集中;新技术的运用可以导致某种金属在部分领域额用量的减少甚至被一些合成材料所取代,但新技术的运用也可以是某种金属产生新的消费领域。

刘佶:小金属行业未来将逐步进行产业结构的调整,抑制部分产能过剩领域的盲目扩张;提高产业集中度,改善质量效益低的局面,提高综合利用率;对资源的整合以及开采力度将做更加严格的要求,适应节能减排的高效生产要求;新技术的应用,将加快产业转型和产品结构调整,进一步淘汰市场需求低的、生产消耗大的产品,对高精尖产品的研发、生产及市场供应有较大的影响,较大程度上改善过完单耗需求大、更换频繁的局面。

宋侃:鉴于目前产能过剩的行业生态,未来产业格局和政策调控都会向着有技术、资金、效率优势的企业集中,过剩产能会逐步出清,行业的集中度会逐渐提高。新技术的开发和应用很可能会加速上述行业集中的进程。

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